中国IDC圈9月19日报道：P2P风头正盛。支付宝上个月推出招财宝，前天小米与顺为投资了积木盒子。这篇稿子，源于前不久的一次闲谈——上个月，我在北京拜访了花果金融，这家今年1月2日才上线的P2P公司，半年后便获得了蓝基金（蓝色经济区产业投资基金）和首都科技集团战略投资。

1月2日上线至今，花果金融为70家企业完成借款筹资超过5亿元，其中12837名投资人分享了理财收益6566万元。

初创的公司，有这样业绩，除了自身硬之外，更重要的是，站在风口上。雷军说，台风起来时猪都飞。诚然。P2P自然是风口浪尖，风潮之后，更要优雅落地。今天主要讲讲，P2P浪潮能有多高，浪潮之后如何优雅姿态，当然，都是从数字出发。

9000亿VS12万亿

P2P是互联网金融的一部分，我们所知道的，互联网其实是对传统线下业务的一个映射。余额宝之于货币基金，支付宝之于POS机、钱包、现金…互联网的一切都有物理世界的映射，映射之外，更有颠覆，通过技术手段，降低门槛或成本的颠覆。

既然互联网对线下有映射，那么P2P要颠覆的传统金融是哪一块呢？

显而易见的，P2P首先要颠覆的是传统的线下小贷业务。与传统的小贷业务相比较，互联网P2P的优势，其实是在后端——资金来源的门槛降低，通过互联网的方式，打破了地域空间的限制。

花果金融的联合创始人惠轶说，他倒不完全认同这个观点。在他看来，P2P自然是颠覆了传统的线下小贷，但P2P要颠覆的远不止线下小贷，P2P要真正颠覆的是——传统信托。

惠轶说，线下小贷，2013年为9000亿，信托是12万亿。今年整个P2P规模大约在3000亿的规模，两年时间已经切下传统小贷三分之一的市场，并且P2P整个市场还在高速增长——支付宝、小米、平安陆金所都在杀入P2P市场，其实也可以证明这一点，P2P如果仅仅是颠覆小贷，巨头们是不惜得做的，毕竟小贷市场小。

9000亿的小贷市场，与12万亿的信托市场，P2P即便只是切下10%的市场也有1.29万亿。

3%~3.5% VS 5亿

上面我们讲了P2P要颠覆的，不仅是小贷，还有信托市场。接下来两个数字，则是P2P公司的能够赚到的钱，流水的3%~3.5%.

惠轶说，花果金融与其他P2P一样，都是佣金提成。行业的平均水准是3%~3.5%.当然，并不排除诸如支付宝、平安陆金所这样大平台，能够获取更多的扣点。

接下来，我们可以算一笔账，今年P2P市场规模大致在3000亿，也就是说，P2P公司能够拿到90~105亿的钱。短短两年功夫，便有这么大的一个市场，这是P2P能够在今年爆发的一个很重要的原因。

另外一个数字是5亿。据初步统计，全国大大小小的P2P公司有上千家，行业像在重复2010年团购竞赛的“千团大战”，互联网的模式是，赢者通吃，大者恒大，但在P2P，在互联网金融方面，却未必会遵循马太效应，这将会是一个相对分散的市场。

惠轶说，将来会有面向全国类型的P2P平台，也有面向垂直行业的P2P公司。虽然不会一家独大，但整个行业会进行一个淘汰，有个市场集中的过程。对于P2P公司来说，有一个生死线，便是5亿——流水过5亿，便能进可攻，退可守，在行业里安身立命。

5亿多的流水，背后是3%~3.5%的佣金，那也意味着有1500~1750万的收入，以花果金融这样的创业公司为例，20人团队，一个月100万的费用，日子便会很滋润啦。

6万VS100万

根据花果金融的数据，1月2日上线至今，12837人参与了投资，这个数字，比起其他互联网的创业项目而言，多少有些小巫见大巫，要知道，余额宝用户约为1.24亿。

其实，花果金融1万多用户的数据，在行业里并不算低的，甚至是很高的。1万用户，5亿流水，平均下来每人5万。这是在P2P里也算很高的数字。

花果金融的联合创始人惠轶介绍，去年P2P行业大约是6万，今年有望突破100万。这样的增长速度，可以说是膨胀。与用户数激增对应的，是风投的杀入，统计数据显示，去年我国P2P行业共有16起融资案例，10家网贷获得投资，而今年上半年就有10起融资，融资金额约为20亿。

以上种种来看，P2P已经不再是等风来，浪潮已经汹涌。惠轶也承认，P2P市场尽管不会一家独大，但市场总会相对集中，P2P的投资者6万也好，100万也好，始终都是考核投资回报率的精英人士——宜信也好，积木盒子也好，花果金融也好，投资者看重的是回报率，与风险可控。

市场会集中，投资者看重投资回报率的同时，更要风险可控。风险可控，明确的有担保公司担保，P2P公司不作资金池之外，还有些不能具化，却能够被投资者感知的——那就是品牌。金融说到底，还是信任。支付宝，有信任备书，陆金所有平安集团备书，那么创业公司该如何做品牌备书呢？

其实答案已经很明显了——积木盒子找的投资，是小米、雷军的顺为基金，花果金融的品牌备书同样来自投资者，不过，花果金融不把它的投资看作是VC，而是战略投资。蓝色经济区产业投资基金和首都科技集团，国字头的公司投资。