本报记者乔加伟上海报道

原标题： 余额宝三季度规模小幅下降 应用场景成杀手锏

10月24日，天弘基金披露余额宝三季度报告称，截至9月底，余额宝规模为5349亿元，一个季度为赚取收益57亿元。

值得注意的是，2014年2季度末余额宝规模为5741.6亿元，相对比，三季度余额宝规模呈现了小幅的下降，这也是余额宝规模首次缓慢下滑。事实上，今年以来，余额宝规模增速一直有所放缓，二季度时环比增速已放缓至6%。

对此，天弘基金解释称，今年三季度，由于一些理财属性较强的高净值客户降低了投资额，余额宝规模出现了小幅下降，但总体态势仍保持平稳。

“我现在部分资金从余额宝撤出来，是因为6月份左右，我工资卡所属银行在手机银行也推出了余额理财，收益比余额宝高0.4个百分点左右，关键是赎回可以瞬时转回工资卡，相当于活期储蓄了。”一位余额宝投资者称。

21世纪经济报道记者统计，近几个月，不少商业银行陆续推出了余额理财产品，有的放在直销银行上，有的放在手机银行推介，相对于互联网企业推出的“宝宝”，银行系余额理财收益相对高一点。

此前，一位股份行互联网金融负责人告诉本报记者，其本行“宝宝”刚推出时，是按照高于余额宝、理财通0.5个百分点左右定价，“之所以我们能够做到这一点，是因为我们本身就是协议存款主要需求方之一，可以优先和本行宝宝挂钩的货币基金合作”。

不过，余额宝也有很难替代的优势，那就是消费的应用场景。

天弘基金在上述报告中也直言，很多用户形成了发了工资转入、消费、再转入、再消费的使用习惯，海量的用户数与固定的转入、消费行为让余额宝的波动很小。

这一优势也在数据上有很大体现，在第三季度，使用余额宝消费的笔数达到4.28亿笔，金额达2068亿元，环比增加53.16%。同时，尽管规模小幅回落，但三季度余额宝用户数仍在大幅增加，总数已增至1.49亿人，单季增加20%，平均每9个中国人就有一个人购买了余额宝。显然，消费场景是其中一个杀手锏。

据了解，余额宝目前也将着力点放在不断拓展消费的应用场景：与运营商合作零元购机，与汽车厂商合作“先开后买”，用余额宝旅游、购房等，使用余额宝作为现金管理工具进行日常消费的人群不断增加。

当然，21世纪经济报道记者多方了解，余额宝这一优势也在被竞争者追赶中，例如同为IT巨头腾讯的理财通内添加了京东商城（已被腾讯投资），不少商业银行也在拓展手机银行、网上银行的消费场景，打造一个闭环圈。

利弊总是相伴而生，余额宝在消费拓展上得力，但消费也自然会引起资金流的不稳定性，特别是在消费热季，例如即将到来的“双十一”等节日，余额宝上资金会大幅被用于购物，从而引起货币基金波动。

针对这一情况，天弘增利宝基金经理王登峰表示，“今年的双十一，我们有更强大的大数据分析武器来指导投资，我们也做了很多有效的投资准备，余额宝资金的流动性完全能够得到充分的保障”。

另一个值得关注的地方是，从新增用户的分布看，互联网理财用户正在从一二线城市向三四线城市拓展。第三季度，余额宝在一二线城市的用户数增长14%，三四线城市增长21%