2014年11月8日，陌陌科技正式向美国证券交委员会提交了上市申请。招股书显示，陌陌此次公开上市拟募资3亿美元，选择在纳斯达克挂牌，股票代码为“MOMO”。

据陌陌招股书中所计划的募资，业内给出的估值为30亿美元左右。相对与微信高达近500亿美元的估值，陌陌的30亿市值似乎应该满足不了唐岩的渴望，根据之前对陌陌的规划，陌陌计划上市时间应该在2015年之后，如今如此着急的上市，唐岩的心理究竟在打什么样的主意？

从美国股市来讲，近两年来自中国的概念股从追捧到被质疑，再到美国做空机构频频做空，中国的互联网公司遭遇到前所未有的危机，京东、凡客等一再推迟上市，迅雷被逼无奈之下流血上市，可见如今只会讲一个好故事已经无法满足投资者的期望。

然而随着阿里巴巴高达250亿美元的超大规模IPO，美国投资者重新燃起了对中国互联网公司的兴趣和信心，可以说在阿里巴巴的鼓舞下，中国的互联网公司必将再次掀起一场赴美上市的热潮。

所以，赶在阿里巴巴上市热还未退潮时，唐岩希望能够让陌陌获得更高的估值。等到阿里巴巴上市热潮过后，投资者恢复了理性，陌陌的能否拿到30亿的估值都成问题。

从陌陌所在的社交领域说起，2013年开始，社交领域迎来井喷的创业潮，无数的社交App从天而降，包括熟人社交、陌生人交往、熟人匿名、同性恋交往、付费求爱等等，无一例外的，都是从人最基本的需求开始，只是在陌陌“约X”的基础上细分了市场。

而这些社交App的存在无不在一点一点的蚕食着陌陌的市场份额，尽管总体上来讲，陌陌的用户数量在持续增长，然而增长速度进入2014年已经降到10%以下。

并且陌陌大的软肋就是，用户的关系链沉淀不下来，用户不存在迁徙成本。以微信作比较，在微信上用户有自己的朋友、同学、家人、同事等等，即使易信、来往花重金买用户也买不到，因为迁徙的成本过高。

但是用户在陌陌上只是寻找寻找刺激，不可能把自己的关系链带入进来，也不愿在陌陌上产生关系链，万一老师让孩子叫家长，见面却发现是P友，这该是多么尴尬的一件事。

所以，在如此竞争激烈的环境下，陌陌倍感压力，后入者以扛炸药包的姿态疯狂的吸引用户，（例如前一段时间被下架的友加），陌陌试图靠“兴趣交友”留下用户的关系链却并没有起到太好的效果，并因过高的广告投入，进一步扩大亏损。

并且，陌陌的用户价值也并不高。尽管陌陌披露的数据月度活跃用户为6020万人，然而2014年上半年会员费收入仅为874万美元，2014年上半年手机游戏收入为443.8万美元。平均下来，这些活跃用户每个月贡献给陌陌的价值不到0.4美元。

而所谓的月度活跃用户统计，其实在业内看来每个月登陆一次就算活跃。所以6020万的活跃用户包含多大的水分，也只有陌陌自己清楚。

至今为止，陌陌也无法找到一个让投资者满意的盈利模式，营收绝大多数来自会员收费和游戏分成，但从目前来看，用户直接可贡献的收入并不多，陌陌也试图寻找其他盈利模式，比如O2O广告业务，与之前高调的发布相对，目前也没表现出太大的惊喜。

并且，社交领域的竞争进一步持续的白热化。社交App没有太大的技术壁垒，靠的其实就是资源的消耗，而陌陌为了保持住自己的领先地位，必定会进一步加大广告的投入，而亏损会继续扩大，但市场份额却不一定会保持高增长。

综上所述，目前上市是唐岩做出的好选择，首先利用阿里巴巴的余热获得一个较好的估值，其次通过上市，确立自己在社交领域的领先地位，并且获得充足的募资已应对社交领域的激烈竞争。

然而，陌陌确定可以在上市后能够交出一份漂亮的成绩单吗？！

（作者张珞阳，首发至iDoNews专栏，转载时请注明来源和出处。）